Aksìa, avec Px3 partners, investit dans Valsa Group, leader des produits de boulangerie réalisant 200 millions

Nouvelle configuration pour Valsa Group, entreprise bolognaise de premier plan dans le secteur des produits de boulangerie, avec un chiffre d’affaires d’environ 200 millions d’euros. La société intègre un nouveau fonds.

Les Italiens d’Aksìa Sgr et les Britanniques d Px3 partners investissent selon une formule de contrôle conjoint.

Qui achète et qui sort

Le montant alloué à l’entreprise agroalimentaire de Valsamoggia (BO) n’a pas été divulgué, mais, d’après ce que l’on peut comprendre, cela devrait marquer la sortie de la société londonienne Pemberton, qui avait versé à Valsa un chèque de 175 millions d’euros en décembre 2025, alors que l’entreprise était déjà sous l’égide d’Aksìa.

En effet, on peut lire que « la dette a été fournie par un groupe de bailleurs de fonds dirigé par Pemberton, tandis que Belnord Capital, société européenne indépendante spécialisée dans les marchés privés, a agi en qualité d’investisseur de référence dans le “continuation fund” d’Aksìa ».

Valsa Group gère huit sites de production sur le territoire national et fournit des entreprises actives dans plus de 40 pays.

Valsa Group : 30 nouveaux produits depuis 2021

La société compte parmi ses clients des entreprises opérant aussi bien dans le canal retail que dans le food service, avec une gamme de références comprenant focaccia, panzerotti, pinsa, pizza et fonds de pizza, gamme commercialisée principalement dans le secteur des produits frais de marque distributeur. En outre, le groupe émilien a lancé, depuis 2021, plus de 30 nouveaux produits ou variantes.

L’opération vise à soutenir la prochaine phase de croissance de Valsa Group, en accélérant son expansion internationale, en élargissant sa base de clients, en augmentant sa capacité de production et en poursuivant son parcours d’innovation ainsi que l’exécution d’opérations sélectionnées de M&A.

Plus précisément, l’architecture financière a été mise en place au travers d’Aksìa CF I, un nouveau fonds de continuation doté d’une collecte de 200 millions et géré par Aksìa elle-même ; les autres entités participantes sont Aksìa Capital VI, le plus récent fonds phare d’Aksìa, et PX3 Fund I, le premier véhicule financier (ou fonds flagship) de PX3.

La direction de Valsa Group, qui rend compte au directeur général, Marco Setti, a réinvesti dans l’opération.

L’opération est le résultat d’une stratégie de construction d’un pôle industriel de produits à base de pain commencée en 2020 avec l’acquisition de Valpizza, acteur international principalement spécialisé dans la production de pizzas surgelées, par Aksìa Capital V.

Comment naît le pôle de la pizza & Co.

Au cours de 2021, Valpizza a racheté La Pizza +1, dont le siège se trouve près de Plaisance, après avoir conquis la société de Gorizia Megic Pizza.

Également grâce à ce parcours, Valpizza, noyau central du groupe Valsa, a décuplé sa taille, passant de 20 millions de chiffre d’affaires à près de 200 millions aujourd’hui, et orientant progressivement son portefeuille vers le segment des spécialités fraîches premium, caractérisé par un rythme de développement plus soutenu.

Aksìa, fondée par Marco Rayneri et Nicola Emanuele, qui collaborent depuis 1997, a réalisé plus de 80 opérations en Italie et à l’étranger, en investissant plus de 600 millions d’euros au travers de six fonds.

Cet article a été traduit de la version originale italienne avec l’aide de l’intelligence artificielle. En cas de divergence, veuillez vous référer à la version originale italienne.