Gs (New Princes) vend à Tosano 15 hypermarchés pour 453 millions d’euros
Gs (New Princes) vend à Tosano 15 hypermarchés pour 453 millions d’euros
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New Princes a conclu un accord avec Tosano prévoyant, dans un premier temps, la mise en location, par la filiale GS, de 15 hypermarchés et grandes surfaces.
L'accord comprend également des options d'achat ultérieures, ainsi que la valorisation de 13 biens immobiliers appartenant à GS, en contrepartie de loyers de 110 millions pendant 5 ans (plus 5 millions d'euros en contrepartie de l'octroi des options), de 35 millions d'euros pour les branches d'activité, pour une valeur immobilière totale de 248,6 millions, ainsi que des redevances d'utilisation de 54,4 millions selon un contrat de type rent-to-buy.
Comment la rentabilité de GS s'améliorera
La direction de GS estime ainsi une amélioration annuelle de l'Ebitda d'environ 40 millions au cours des cinq premières années et de 60,2 millions au cours des sept années suivantes, sous réserve de la pleine mise en œuvre de l'opération conformément aux hypothèses du plan.
L'accord, qui intervient après l'acquisition, fin juillet, de 5 actifs auprès de Kryalos, vise avant tout à renforcer structurellement la rentabilité et la génération de trésorerie de GS Spa, avec des effets positifs également attendus sur les résultats économiques et financiers consolidés de l'ensemble de la multinationale.
Les activités concernées génèrent actuellement un chiffre d'affaires d'un demi-milliard d'euros, soit environ 14% du chiffre d'affaires total de GS, chiffre d'affaires qui est estimé à 3,5 milliards d'euros, donc légèrement supérieur au chiffre d'affaires 2025 de New Princes (ici, les valeurs du bilan 2025 de New Princes).
Ainsi, la multinationale italo-britannique de la famille Mastrolia considère achevée la première phase du programme de rationalisation du périmètre commercial de GS, en lançant une nouvelle période axée sur les supermarchés et le format Gs Express.
Il est également prévu la cession au Groupe Tosano des marchandises présentes dans les 15 points de vente au moment de leurs transferts respectifs.
La valeur du portefeuille
La valeur totale du stock constituera une composante supplémentaire et distincte par rapport à la valeur contractuelle potentielle de l'opération, comptabilisée au total à 453 millions d'euros.
Dans le cadre des accords, il est également prévu d'accorder à Tosano l'utilisation de la marque Euromercato, qui appartient toujours à GS.
La décision de choisir le Groupe Tosano reflète la volonté de valoriser les grandes surfaces par l'intermédiaire d'un opérateur spécialisé, doté d'un modèle de distribution consolidé dans le segment des hypermarchés.
Pour Tosano, qui développe 24 points de vente (après l'ouverture de Vimodrone, le 15 octobre 2026) répartis dans le nord de l'Italie, l'opération constitue clairement une occasion d'élargir son réseau de distribution et de renforcer sa présence sur le territoire national.
GS accélère sur Gs Express
Et ce n'est pas tout : dans le cadre de la phase suivante du plan industriel, NewPrinces entend concentrer la stratégie de développement de la marque GS sur les supermarchés ou les mégastores, d'une superficie comprise entre 1.000 et 5.000 mètres carrés, ainsi que sur le format GS Express, avec une attention particulière portée à l'expansion dans le segment de la proximité, et mener des interventions de modernisation et de requalification des points de vente existants.
L'efficacité du transfert des branches d'activité est subordonnée à la réalisation des conditions suspensives prévues contractuellement, y compris celles relatives à la procédure auprès de l'Autorité garante de la concurrence et du marché.
La manœuvre complexe devrait s'achever, en cas d'exercice des options, avant le 30 juin 2032.
RÉCAPITULATIF DES CONTREPARTIES CONTRACTUELLES
Cet article a été traduit de la version originale italienne avec l’aide de l’intelligence artificielle. En cas de divergence, veuillez vous référer à la version originale italienne.
