Cvc Capital Partners lance un nouveau leader des pâtes : valorisation de 1,8 milliards

Une semaine avant le World Pasta Day 2026, qui aura lieu le lundi 26 octobre, arrive l'annonce de la naissance d'un nouveau géant paneuropéen des pâtes, avec un chiffre d'affaires légèrement supérieur au milliard d'euros.

Le tout sous la houlette du fonds de capital-investissement international Cvc Capital Partners : 212 milliards d'actifs sous gestion.

Même si, très probablement, la future entité ne s'implantera pas en Italie, un marché largement couvert par nos entreprises, le résultat n'en sera pas moins surprenant et peut-être menaçant pour nos exportateurs.

Panzani (620 millions) épouse Cerealis (400 millions)

Il s'agit de la négociation exclusive en cours entre le groupe français Panzani, 620 millions d'euros de chiffre d'affaires en 2025, et le groupe portugais Cerealis, 400 millions de revenus l'année dernière.

La combinaison proposée impliquera, pour le volet Panzani - contrôlée, depuis le 31 décembre 2021, par le groupe Cvc - les Pays-Bas et l'Europe centrale, ainsi que l'Hexagone pour ce qui concerne les marchés des pâtes, du couscous et des sauces.

Cerealis, détenue par les familles Moreira da Silva et Silva Domingues, avec la participation de l'investisseur belge Sofina et de Cvc Capital Partners, opère, outre au Portugal, en Espagne, en République tchèque et en Pologne, avec un large assortiment de pâtes, céréales pour petit-déjeuner, barres et biscuits.

Un milliard de chiffre d'affaires et 1.800 travailleurs

La fusion a une valorisation d'entreprise d'environ 1,8 milliards d'euros et générerait, comme indiqué, environ 1 milliard d'euros de revenus annuels consolidés, en employant 1.800 personnes à l'échelle internationale.

Comme le confirment les deux protagonistes, cette combinaison est destinée à ouvrir de nouvelles perspectives de croissance, en s'appuyant sur les forces respectives des deux entreprises.

Les portefeuilles presque entièrement complémentaires, mais qui se recoupent dans le domaine des pâtes, permettraient de développer l'offre au-delà des catégories existantes, tandis que la vaste présence géographique de Panzani-Cerealis donnerait la possibilité d'introduire des marques établies sur d'autres marchés européens.

Ce que prévoit la nouvelle stratégie

Le projet, peut-on encore lire, serait soutenu par des investissements continus dans les actifs industriels, les marques et l'innovation, renforçant l'offre du nouveau groupe auprès des entreprises clientes et des consommateurs.

Il est prévu que la transaction préserve l'autonomie opérationnelle et industrielle des deux entités, qui conserveront un modèle opérationnel décentralisé.

Panzani restera une entreprise française dont le siège se trouve à Lyon et conservera sa direction générale ; il en ira de même pour Cerealis (siège à Porto).

À l'issue de l'opération, le groupe bénéficiera d'une base actionnariale stable, qui réunira les actionnaires actuels de Cerealis et Cvc Capital Partners, déterminée à conserver pour elle-même une participation minoritaire.

Cet article a été traduit de la version originale italienne avec l’aide de l’intelligence artificielle. En cas de divergence, veuillez vous référer à la version originale italienne.