Fondata nel 1862 dal tedesco Frederick August Otto Schwartz, negli ultimi 30 anni Fao è passata di mano numerose volte a causa delle difficoltà finanziarie, aggravate, nell’ultimo periodo, dalla concorrenza di internet.
Nel 2008 le vendite complessive di giocattoli negli Usa hanno infatti subito un calo del 3% a 21,6 miliardi di dollari. Ma la flessione è stata inferiore per i dettaglianti on line grazie ai prezzi più bassi rispetto ai negozi tradizionali.
Negli ultimi mesi Fao è dunque ricorsa a svariate iniziative per incentivare le vendite, offrendo giocattoli a 3 dollari e inserendo sugli scaffali anche prodotti per la casa.